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gogo!! $AVAV

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應用材料公司 $AMAT 2026 財年第三季度財報分析 $AMAT 同時卡位 Leading-edge Foundry/Logic、DRAM/HBM 與 Advanced Packaging 三個目前 WFE 最重要的成長方向，而且這一輪成長並不是只有營收放大。 Non-GAAP 毛利率已經連續 13 季 YoY 改善，Semiconductor Systems 利益率也從 33% → 35% →

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Based on analyst Ming-Chi Kuo’s latest comments, I believe the key takeaway is that several parts of the AI hardware supply chain could benefit. 1. HBM4 suppliers CPX is reportedly shifting from GDDR7 entirely to HBM4, which would directly increase total HBM4 content, even if

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根據 郭大分析師的分享，我相信是產業鏈受益方向 1. HBM4 供應商—CPX 從 GDDR7 全面轉向 HBM4，直接擴大 HBM4 的總搭載量(即使單顆容量低於 Rubin 的 288GB)。SK Hynix、Samsung、Ｍicron，三家都是受益者，HBM4 的滲透率可能比原先預期更高，舊版 CPX 用 GDDR7 完全不吃 HBM，新版全面改變。 2.

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這是來自野村研究關於光通訊的供應鏈 我知道很多人都分享過，我只是用AI整理成中文，並且highlight 重複的部分。美股以外我就不提了。 供給大家參考。 當初大叔在 #GLW 80 說落難，感謝我一直抱著DCA 都沒被洗掉。 我自己也很喜歡 #COHR #LITE 我正在慢慢DCA，但我買得沒有康寧早。

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Fluence Energy $FLNC 2026 財年第三季財報分析 #FLNC 需求端幾乎挑不出問題。單季訂單 14.4 億美元、book-to-bill 2.2x、backlog 64 億美元、數據中心 pipeline 16 GWh，這些都證明終端市場是存在的，不是簡報上的 TAM。產品端也有一定競爭力。Smartstack 的高密度、domestic content、數據中心

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very solid points of view.

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Lumentum Holdings $LITE FY2026 Q4暨全年財報解析 我看Lumentum目前基本面正在變強，這點沒有太大爭議。營收加速、Margin提前達標、EML供不應求、pump laser需求強勁、OCS開始放量，CPO與NPO又排在後面。問題不是故事不好。

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