JP모건) 아시아 테크 시장에서의 마벨(Marvell) 2QFY27 실적의 주요 시사점
FY27/FY28(1월 결산 27년/28년) 매출 가이던스 5억 달러/15억 달러 상향: 경영진은 이번 상향의 주된 기여 요인이 커넥티비티, 특히 NPO라고 밝혔으며, 커스텀 실리콘 매출 가이던스는 변동이 없었습니다. 이는 마벨의
메모리 사이클의 피크를 걱정하는 시장에 SK하이닉스 경영진은 오히려 FCF의 절반 이상을 주주에게 돌려주겠다고 답했습니다.
40조원 자사주 매입/전량 소각은 발행주식의 3.3%. JP모건은 이미 발표된 환원을 제외하고도 2027년까지 최소 180조원의 추가 주주환원 여력이 있다고 추정합니다.
중요한
메모리 진영에서 시장이 학수고대하던 소식이 등장
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SanDisk가 FY2028~FY2030 중장기 목표를 제시했습니다.
매출 성장률: 10%대 중후반
비GAAP 매출총이익률: 약 80%
조정 잉여현금흐름(FCF) 마진: 약 50%
또한 회사는 잉여현금 전액(100%)을 주주에게 환원할 계획이라고 밝혔습니다.
$SNDK
$CRWV는 A100 계약을 2029년까지 연장합니다.
이게 무슨 뜻인지 아세요? 하이퍼스케일러들이 수익을 제대로 내지 못하고 있다는 뜻입니다.
앞으로 2-3년 안에, 그들은 H100과 H200 계약을 원래 가격보다 프리미엄을 붙여 갱신할 겁니다.
그리고 2027년 이후 현금 흐름이 폭발적으로 증가할 겁니다.
이건 정말 미쳤어..
$GS는 글로벌 토큰 소비량이 현재 5조 4,000조에서 2030년에는 120조 4,000조로 증가할 것으로 예측해.
단 4년 만에 24배 성장.
이게 하이퍼스케일러 수익에 어떤 영향을 미칠지 상상해봐. 우린 아직 낙관적이지 않아.
$MSFT$AMZN$GOOG$ORCL
