$1,000 follows their calls into $1,001
All in the world market (VT). No called asset is counting right now.
Alpha | 阿尔法@alpha101xyz软件股 - 选股 & 择时 系列（5）完 前四篇分别解决了四个问题： 软件股为什么出现买点；AI周期里谁先受益；谁的护城河最深、变现路径最短；不同阶段的软件公司应该如何估；最后看一眼机构目标价和当下价格对比的潜在空间：哪些股票还有足够的潜在收益空间
Alpha | 阿尔法@alpha101xyz软件股 - 选股 & 择时 系列（4） 软件股历史上的正常估值回调大约是25%—40%；2022年熊市，软件板块企业价值收入倍数压缩63%，最贵的一批公司压缩83%；这一轮高成长软件的企业价值毛利润倍数已经较过去五年均值压缩约74%，跌差不多了 软件股多数情况下是买“高成长性”，是选股的主要篮子,
Alpha | 阿尔法@alpha101xyz软件股 - 选股 & 择时 系列（2）
Alpha | 阿尔法@alpha101xyz软件股 - 选股 & 择时 系列（1） 软件股跌出了一个新的选股窗口 提供了美股下半年“扩散行情”的下一批高赔率机会 软件行业也在进入一个AI催化的创新周期 过去一年，S&P北美科技软件指数下跌 17%，同期纳指100上涨 29%，标普500上涨 20%。软件相对纳指落后整整 46个百分点 板块内部的差距更夸张：
Alpha | 阿尔法@alpha101xyz软件股 - 选股 & 择时 系列（3） 护城河 & AI商业化路径双重验证个股
Alpha | 阿尔法@alpha101xyzPolymarket认为年内Fed 9月加息25bp概率53%；Fedwatch目前预测61%；我仍然认为最终会是positive surprise - no
Alpha | 阿尔法@alpha101xyzFOMC后Warsh答记者问透露了非常重要的信息： 记者：为什么今天不加息？ Warsh: 市场的利率已经涨了很多... 他的意思应该是，通过鹰派言论来恐吓市场，同时降低fed透明度，利率期货市场和美债收益率会price-in更大风险，增加市场的实际利率，这样虽然政策利率没变，但实际上融资成本已经提高了。 -Fed
Alpha | 阿尔法@alpha101xyz$MAGS 本周对冲基金首次出现对其大规模净买入, 此前对冲基金净敞口降至三年低点 “七姐妹”交易已变成华尔街最不受欢迎的交易之一；本月跑输标普500其余成分股10% 我认为
Alpha | 阿尔法@alpha101xyz美股风格切换已经开启 MAG7交易终结 科技股基金创纪录资金净流出 AI 巨头和科技基金开始被减仓，资金没有全面撤离风险资产，而是在流向债券、REITs、基建、小盘周期、新兴市场和部分资源资产。本周债券流入 166 亿美元，股票流出 50 亿美元，美国股票流出 85 亿美元，科技基金流出 93
